2024年11月20日 11:55:55

编者按：伴随市场回暖，公募基金产品净值普遍大幅反弹。但是，面包财经研究发现，一些基金公司旗下同一基金经理管理的产品业绩相差悬殊，这种情况是否合规？是否存在不公平对待持有人的情况？

面包财经将逐家透视相关基金公司，本篇聚焦红土创新基金。

截至11月18日，红土创新新科技今年以来回报为22.62%，跑赢业绩基准超7个百分点，同类排名43/929。红土创新智能制造A今年以来回报为负19.97%，跑输业绩基准超30个百分点，同类排名垫底。

面包财经研究发现，上述两只产品均由盖俊龙管理，红土创新新科技业绩强势主要依靠AI算力、AI终端等投资方向。另一只产品红土创新智能制造A 2023年三季度以来大幅砍仓AI相关的应用板块，重点配置智能驾驶和机器人领域，年内大幅跑输业绩比较基准。

红土创新新科技：押注AI算力等热门赛道 年内回报排名居前

红土创新新科技成立于2018年9月，系红土创新基金旗下一只普通股票型基金，基金规模约1.65亿元，现任基金经理为盖俊龙，自2022年12月开始任职。

截至11月18日，红土创新新科技今年以来回报为22.62%，跑赢业绩基准超7个百分点，同类排名43/929。

根据基金季度报告，红土创新新科技主要配置的方向是AI算力（光模块、PCB）、AI终端（制造、设黑白诀备、存储等）、计算机（三方支付）、军工信息化、光储逆变器等板块。三季度末重仓股包括中际旭创、新易盛等。

红土创新智能制造A：年内跑输基准超30个百分点 追高买入新易盛、中际旭创

红土创新智能制造A成立于2021年9月，基金投资类型为偏股混合型，基金规模约0.73亿元，基金经理盖俊龙自2023年8月开始任职，今年2月加入赵波共同管理。

业绩方面，红土创新智能制造A年内出现19.97%的亏损，跑输业绩基准超30个百分点，同类排名垫底。自成立以来，该基金净值回撤47.97%，跑输业绩比较基准超过40个百分点。

分析持仓发现，2023年三季度盖俊龙接手该基金后，对AI相关的股票做了较大的减仓，尤其应用方面，重点配置在智能驾驶汽车等方向。

2024年三季度末，该基金十大重仓股中吉利汽车、宇通客车、拓普集团等汽车产业链股已消失，取而代之的是美团、腾讯控股、寒武纪、新易盛、中际旭创等互联网、科黑白诀技、光通信股。

值得关注的是，2024年二季度末盖俊龙旗下红土创新新科技就已重仓新易盛及中际旭创，而上述两股于三季度末才在红土创新智能制造的重仓名单中。2024年上半年，新易盛、中际旭创已分别上涨114.01%、70.41%。

截至11月18日收盘，中际旭创、新易盛10月以来股票下跌14.76%、6.9%。

基金经理在三季报中表示：截止三季度末，本产品也跟随市场反弹，由于科技和智能驾驶具有更强的弹性，也在这轮反弹中取得比指数更好的收益，但是本轮反弹跟公司基本面无关，而是对宏观悲观预期的一次修复。展望四季度，科技中AI+是围绕未来发展的重点突破方向，最好的应用场景在智能驾驶和机器人，产品的布局仍然围绕该方向同时增加港股配置。

红土创新基金：是否重视持有人利益？

红土创新基金成立于2014年6月，注册资本为4亿元人民币，由深圳市创新投资集团有限公司100%出资。

公开披露的信息显示，红土创新基金董事长为阮菲，总经理为冀洪涛，督察长为殷喆。

《中华人民共和国证券投资基金法》明确规定公开募集基金的基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员不得不公平地对待其管理的不同基金财产。

持有人投资一只公募基金关键的一个因素就是看中基金经理的投资能力。红土创新新科技和红土创新智能制造A年内收益率相差超过40个百分点，黑白诀红土创新基金相关责任人对待其管理的不同基金财产是否公平？