时间:2024-12-24 11:09:29 来源:网络整理编辑:静海县
智通财经APP获悉,民生证券发布研究报告称,维持特海国际(09658)“推荐”评级,预计公司2024-2026年营收分别为7.94亿美元、9.03亿美元、10.08亿美元;归母净利润为0.38亿美元、
智通财经APP获悉,民生证券发布研究报告称,维持特海国际(09658)“推荐”评级,预计公司2024-2026年营收分别为7.94亿美元、9.03亿美元、10.08亿美元;归母净利润为0.38亿美元、0.52亿美元、0.68亿美元。依托特海国际的品牌影响力、精细化管理理念及本地化创新驱动战略,公司在海外市场的扩张空间广阔。
事件:2024年11月25日,特海国际发布2024年三季度业绩,季度实现收入1.99亿美元,yoy+14.6%;经营利润0.15亿美元,yoy+52.0%;经营利润率为7.5%,yoy+1.8pct;归母净利润3772万美元,同比扭亏,归母净利率19.0%。经营性现金净流入4070万美元。
民生证券主要观点如下:
量价齐升驱动餐厅收入同比增长14.5%,客流提升下外卖及其他业务亦保持良好增长。
1)翻台率:24Q3整体平均3.8次/天,上年同期为3.7次/天;其中东南亚/东亚/北美/其他分别为3.6/4.3/3.9/3.8次/天,yoy+用手机怎么赚钱0.1/+0.4/0/-0.1次/天。2)客单价:整体25.8美元,yoy+8.9%,其中东南亚/东亚/北美/其他分别为20.4/29.2/43.5/43美元,yoy+9.1%/+12.3%/+5.6%/+10.8%。量价齐升驱动餐厅收入增长,Q3餐厅经营收入1.91亿美元,yoy+14.5%。24Q3餐厅总客流量约740万人次,yoy+4.2%,客流提升之下,外送及其他业务亦保持增长,Q3外卖收入260万美元,yoy+8.3%,其他收入510万美元,yoy+21.4%。
餐厅网络数相对稳健,同店增长5.6%。
1)餐厅规模:季度内无新店开业,截至24Q3公司餐厅总数121家,前三季度净增6家,全年开店数量预计为双位数。2)同店表现:Q3公司整体同店销售增长+5.6%,其中东亚地区增长+20.5%幅度最大;同店平均翻台率3.7次/天,同比用手机怎么赚钱持平。
成本费用合理管控,降本增效提升盈利能力。
Q3毛利率为67%,yoy+1.4pct,主要得益于公司在供应链布局及流程优化的举措,未来降本增效方向是减少各门店负担、提升产品规模化与标准化。员工成本费用率33.1%,yoy+0.2pct;租金及相关开支2.7%,yoy-0.4pct;水电开支及折旧摊销费用率同比相对稳定;其他相关费用率9.4%,yoy-1.2pct。收入端改善下经营杠杆叠加成本费用合理管控,盈利能力显著提升,24Q3经营利润率为7.5%,yoy+1.8pct。
本地化战略+红石榴计划挖掘市场潜力。
目前亚洲地区本地顾客占比可达80%~90%;北美及其他地区仍以亚裔客群为主,当地客群占比仍有提升空间。公司推动本地化战略与红石榴计划双轨并进,积极推动门店周边商圈孵化新业态,与主品牌形成协同效应,提升单市场渗透率。
风险提示:1)拓店不及预期风险;2)食品安全风险;3)海外运营风险;4)原材料成本大幅上涨影响盈利风险;5)汇兑风险。**用手机怎么赚钱****
城市天际线之上:高层住宅的未来与城市化的交响曲2024-12-24 10:55
《都市传说解体中心》台北电玩展实机演示 发售日待定如何确定自己的色彩类型?2024-12-24 10:32
这树叶是个宝,天然“养肝菜”,遇到多买些,清香营养,特鲜美!因丈夫不给买包,女子砸了一柜子手办,男子回家瘫在地上:离了吧2024-12-24 10:07
金楼藏“骄” 刷新城市“天际线” 2024-12-24 09:45
《都市:天际线2》评测:手把手教你当市长 2024-12-24 09:27
江苏出台高层建筑“限高令” 科学布局打造城市天际线2024-12-24 08:58
城市天际线,一座城市最精彩的展示! 2024-12-24 08:46
中美前十城市天际线PK,沪京鹏穗津渝苏蓉汉杭齐争荣2024-12-24 08:33
分享59张好看的Wallpaper Engine动态壁纸(结尾可白嫖加速器时长2024-12-24 08:29
著名歌唱家关牧村:把发自内心的最美旋律带给世界2024-12-24 08:27
逆向思维:没有人教你赚钱,这玩意只能自己悟19年玛莎拉蒂撞人案,花了三千万在司法上,谭明明如愿被判无期2024-12-24 10:17
《城市:天际线2》开发者谈问题修复 工作任重道远中国首例冷冻人展文莲,计划30年后复活,如今丈夫已有新欢 2024-12-24 10:06
可庆聚山婉屋侈佛揭湿益淳下件侯哪朴?曾我15州宿替尸绸赏夕app2024-12-24 10:06
看着好看,穿着灾难的8种衣服,无论多流行,也不建议买!一学校食堂俩员工吵架抛撒饭菜,已被暂停工作2024-12-24 09:58
永州公安紧急提醒! 警惕利用快递、网约车等运送现金、黄金实施诈骗! 2024-12-24 09:49
2024省考行测易错题梳理2024-12-24 09:39
开车看手机,1死2伤!网约车司机被起诉宿敌:吴豫明明扯谎了,天哥却还是重用,这可能要多亏了魏东山2024-12-24 08:58
《翦商》之后重磅归来,史界鬼才李硕推出新作《历史的游荡者》幼儿园听话,回家却像“土匪”:问题出在哪里?2024-12-24 08:40
济南地铁3号线二期开通运营 全市进入“空轨换乘”时代2024-12-24 08:38
著名歌唱家关牧村:把发自内心的最美旋律带给世界2024-12-24 08:32