本文来源：时代周报 作者：金子莘

11月25日，个人养老金制度启动实施2周年。

两年前（2022年11月25日），证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，同日，个人养老金制度正式启动实施，北京、上海、广州、西安、成都等36个城市和地区成为“先行者”。

时间线再往回拨，2022年11月4日，人力资源社会保障部、财政部等五部门联合发布《个人养老金实施办法》，当月，多家公募基金设立个人养老金Y份额，开启个人养老金投资管理的新时代。

两年来，个人养老金业务参与人数不断增加，金融产品类型不断推陈出新，为养老金第三支柱发展打下坚实基础。

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近日，易方达基金FOF投资部基金经理汪玲向时代周报记者表示，“长期来看，我国个人养老金业务发展前景广阔。在人口老龄化、长寿化趋势下，养老保障需求更迫切。个人养老金作为个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度，在基本养老保险和企业年金、职业年金基础上为居民提供了新选择。随着居民养老储备意识不断提高、个人养老金配套制度持续优化完善，个人养老金业务未来可期。”

个人养老金政策启动实施两年来，基金公司设立的个人养老金Y份额业绩表现如何？基金公司如何规划后续养老金业务的发展？

93%养老目标基金Y份额年内获正收益

两年来，个人养老制度整体运行平稳有序，参与人数稳步增长，可投资产品有序扩容。

随着个人养老金业务的持续普及，参加人数较2022年底该业务推出初期显著增长。人社部提供的最新数据显示，截至2024年6月，已有超过6000万人开通个人养老金账户。而2022年底参加人数为1954万人，开通人数增长超过两倍。

除账户数量不断攀升之外，个人养老金系列产品供给也不断丰富，涵盖储蓄、基金、保险、理财等多个品类。截至2024年6月底，截至目前共有基金类产品199只、保险类产品144只、理财类产品26只、储蓄类产品466只，在产品属性、投资收益等多方面为个人养老金参与者提供多元化的投资选择。

根据中基协最新发布的《个人养老金基金名录和个人养老金基金销售机构名录》，截至2024年9月30日，个人养老金基金数量达199只，相较二季度末新增6只，合计规模73.44亿元。个人养老金基金销售机构数量为51家，环比无大学生如何低买高卖低成本赚钱变化。

在产品设置方面，各家基金公司均有不同的思路及理解。

易方达基金是个人养老金业务试点以来，个人养老金Y份额数量前列的基金公司之一。汪玲向时代周报记者表示，“目前，易方达已有13只养老目标基金纳入个人养老金产品名录，包括以2033年、2038年、2043年、2048年、2050年、2055年为退休日期的6只养老目标日期基金，以稳健、平衡、积极为目标风险水平的7只养老目标风险基金，致力于为不同风险偏好和年龄的人群提供更多元化的产品选择，满足大众养老投资需求。”

华夏基金也通过13只养老目标基金，搭建了风险梯度清晰、品种形态丰富的产品线，目前已实现对2035年到2060年退休人群的全覆盖。其中，11只产品进入个养产品名录，规模超11亿元，服务客户超14万人。对于未来，华夏基金相关人士还表示，“将研发更多匹配养老需求，侧重长期保值的产品。”

参加人次逐步增多，产品池不断扩大，相关产品的投资能力也在不断优化。尽管个人养老金Y份额推出后，彼时市场行情有一轮震荡低迷，但年内接近93%的Y份额净值收益为正，基金管理能力持续专业化之外，投资者体验也在不断提升。

Wind最新数据显示，全市场共有199只个人养老金基金，今年三季度末管理规模为73.44亿元。199只Y份额中，截至11月22日收盘净值结算后，除今年7月4日成立的鑫元鑫选稳健养老目标一年持有Y尚无年内业绩数据，年内186只Y份额收益为正，12只收益为负。

年内收益超过10%的个人养老金Y份额有13只。其中，收益前三分别是广发养老目标2060五年持有Y、建信优享进取养老目标五年持有Y、中欧预见积极养老目标五年持有Y，截至11月22日收盘净值结算后，分别斩获19.87%、16.06%及15.43%正收益。

产品线不断丰富，但仍有Y份额因规模不足清盘

在个人养老金基金产品业绩、规模回暖的同时，也有个人养老金Y份额由于规模不足清盘。

2024年5月14日，鹏华基金公告称，旗下鹏华长乐稳健养老目标一年FOF基金资产净值已连续60个工作日低于5000万元，基金合同将终止，5月17日进入清算程序。由于基金清盘，鹏华长乐稳健养老目标一年FOF也从个人养老金基金名录中剔除。

7月12日晚，证监会官网公布了截至2大学生如何低买高卖低成本赚钱024年6月30日的《个人养老金基金名录》，其中已无上述基金身影。事实上，养老目标FOF被清盘也时有发生，但这也是首只清盘的个人养老金Y份额。

随着人口老龄化加剧，尽管个人养老金拥有广阔的发展空间及受众群体，但仍存在投资者参与度不高，基金规模难稳定等发展难点，但在两年试点的尝试过程中，不少基金公司积极参与其中，积极推动与提升服务质量。

华夏基金相关人士向时代周报记者表示，“华夏基金早在成立之初，就将养老金业务作为公司战略发展方向，把握关键着力点，不断优化产品供给，精准匹配需求，从‘公众端’及‘机构端’服务人民群众多层次、多元化养老金融需求。”

在业务普及方面，华夏基金表示，“在‘公众端’一直努力持续做好投资者教育和陪伴，持续开展养老投教宣贯，推出养老计算器，运营养老投教阵地，编写养老投资书籍，利用互联网平台扩大影响力，传递养老投资理念，助力养老投资规划。”

不仅如此，华夏基金相关人士称，未来公司还将继续全力推进养老投教宣贯，采取“漫灌”与“滴灌”相结合的模式，推动养老投资成为社会共识。

另外，在机构端，华夏基金表示，公司正创新构建立体式养老服务体系。

华夏基金方面提到，“2022年起，公司与国家电子社保卡、多家大型央企和地方人社部门开展了深度合作。一方面，助力规划建设线上专属个人养老服务平台，为企业员工、属地民众提供养老规划、养老产品、政策宣导等一站式服务。”

另一方面，其表示，华夏基金也利用公司的线下布局优势，18个城市25个网点，近300位理财师通过“进单位、进企业、进社区”延伸线下服务触角，开展政策宣贯和投教服务，最大程度让群众知晓好政策，科学规划晚年生活。

汪玲也告诉时代周报记者，“易方达基金将持续完善养老目标产品线，推动更多产品纳入名录，在满足不同人群差异化养老投资需求的同时，大力开展养老投资相关投教工作，帮助投资者提升养老储备意识，持续优化客户服务体系，帮助投资者进行养老规划和养老资产配置，力求为投资者提供一站大学生如何低买高卖低成本赚钱式养老投资解决方案。”