本文来源：时代周报 作者：金子莘

11月25日，个人养老金制度启动实施2周年。

两年前（2022年11月25日），证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，同日，个人养老金制度正式启动实施，北京、上海、广州、西安、成都等36个城市和地区成为“先行者”。

时间线再往回拨，2022年11月4日，人力资源社会保障部、财政部等五部门联合发布《个人养老金实施办法》，当月，多家公募基金设立个人养老金Y份额，开启个人养老金投资管理的新时代。

两年来，个人养老金业务参与人数不断增加，金融产品类型不断推陈出新，为养老金第三支柱发展打下坚实基础。

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近日，易方达基金FOF投资部基金经理汪玲向时代周报记者表示，“长期来看，我国个人养老金业务发展前景广阔。在人口老龄化、长寿化趋势下，养老保障需求更迫切。个人养老金作为个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度，在基本养老保险和企业年金、职业年金基础上为居民提供了新选择。随着居民养老储备意识不断提高、个人养老金配套制度持续优化完善，个人养老金业务未来可期。”

个人养老金政策启动实施两年来，基金公司设立的个人养老金Y份额业绩表现如何？基金公司如何规划后续养老金业务的发展？

93%养老目标基金Y份额年内获正收益

两年来，个人养老制度整体运行平稳有序，参与人数稳步增长，可投资产品有序扩容。

随着个人养老金业务的持续普及，参加人数较2022年底该业务推出初期显著增长。人社部提供的最新数据显示，截至2024年6月，已有超过6000万人开通个人养老金账户。而2022年底参加人数为1954万人，开通人数增长超过两倍。

除账户数量不断攀升之外，个人养老金系列产品供给也不断丰富，涵盖储蓄、基金、保险、理财等多个品类。截至2024年6月底，截至目前共有基金类产品199只、保险类产品144只、理财类产品26只、储蓄类产品466只，在产品属性、投资收益等多方面为个人养老金参与者提供多元化的投资选择。

根据中基协最新发布的《个人养老金基金名录和个人养老金基金销售机构名录》，截至2024年9月30日，个人养老金基金数量达199只，相较二季度末新增6只，合计规模73.44亿元。个人养老金基金销售机构数量为51家，环脱轨比无变化。

在产品设置方面，各家基金公司均有不同的思路及理解。

易方达基金是个人养老金业务试点以来，个人养老金Y份额数量前列的基金公司之一。汪玲向时代周报记者表示，“目前，易方达已有13只养老目标基金纳入个人养老金产品名录，包括以2033年、2038年、2043年、2048年、2050年、2055年为退休日期的6只养老目标日期基金，以稳健、平衡、积极为目标风险水平的7只养老目标风险基金，致力于为不同风险偏好和年龄的人群提供更多元化的产品选择，满足大众养老投资需求。”

华夏基金也通过13只养老目标基金，搭建了风险梯度清晰、品种形态丰富的产品线，目前已实现对2035年到2060年退休人群的全覆盖。其中，11只产品进入个养产品名录，规模超11亿元，服务客户超14万人。对于未来，华夏基金相关人士还表示，“将研发更多匹配养老需求，侧重长期保值的产品。”

参加人次逐步增多，产品池不断扩大，相关产品的投资能力也在不断优化。尽管个人养老金Y份额推出后，彼时市场行情有一轮震荡低迷，但年内接近93%的Y份额净值收益为正，基金管理能力持续专业化之外，投资者体验也在不断提升。

Wind最新数据显示，全市场共有199只个人养老金基金，今年三季度末管理规模为73.44亿元。199只Y份额中，截至11月22日收盘净值结算后，除今年7月4日成立的鑫元鑫选稳健养老目标一年持有Y尚无年内业绩数据，年内186只Y份额收益为正，12只收益为负。

年内收益超过10%的个人养老金Y份额有13只。其中，收益前三分别是广发养老目标2060五年持有Y、建信优享进取养老目标五年持有Y、中欧预见积极养老目标五年持有Y，截至11月22日收盘净值结算后，分别斩获19.87%、16.06%及15.43%正收益。

产品线不断丰富，但仍有Y份额因规模不足清盘

在个人养老金基金产品业绩、规模回暖的同时，也有个人养老金Y份额由于规模不足清盘。

2024年5月14日，鹏华基金公告称，旗下鹏华长乐稳健养老目标一年FOF基金资产净值已连续60个工作日低于5000万元，基金合同将终止，5月17日进入清算程序。由于基金清盘，鹏华长乐稳健养老目标一年FOF也从个人养老金基金名录中剔除。

7月12日晚，证监会官网脱轨公布了截至2024年6月30日的《个人养老金基金名录》，其中已无上述基金身影。事实上，养老目标FOF被清盘也时有发生，但这也是首只清盘的个人养老金Y份额。

随着人口老龄化加剧，尽管个人养老金拥有广阔的发展空间及受众群体，但仍存在投资者参与度不高，基金规模难稳定等发展难点，但在两年试点的尝试过程中，不少基金公司积极参与其中，积极推动与提升服务质量。

华夏基金相关人士向时代周报记者表示，“华夏基金早在成立之初，就将养老金业务作为公司战略发展方向，把握关键着力点，不断优化产品供给，精准匹配需求，从‘公众端’及‘机构端’服务人民群众多层次、多元化养老金融需求。”

在业务普及方面，华夏基金表示，“在‘公众端’一直努力持续做好投资者教育和陪伴，持续开展养老投教宣贯，推出养老计算器，运营养老投教阵地，编写养老投资书籍，利用互联网平台扩大影响力，传递养老投资理念，助力养老投资规划。”

不仅如此，华夏基金相关人士称，未来公司还将继续全力推进养老投教宣贯，采取“漫灌”与“滴灌”相结合的模式，推动养老投资成为社会共识。

另外，在机构端，华夏基金表示，公司正创新构建立体式养老服务体系。

华夏基金方面提到，“2022年起，公司与国家电子社保卡、多家大型央企和地方人社部门开展了深度合作。一方面，助力规划建设线上专属个人养老服务平台，为企业员工、属地民众提供养老规划、养老产品、政策宣导等一站式服务。”

另一方面，其表示，华夏基金也利用公司的线下布局优势，18个城市25个网点，近300位理财师通过“进单位、进企业、进社区”延伸线下服务触角，开展政策宣贯和投教服务，最大程度让群众知晓好政策，科学规划晚年生活。

汪玲也告诉时代周报记者，“易方达基金将持续完善养老目标产品线，推动更多产品纳入名录，在满足不同人群差异化养老投资需求的同时，大力开展养老投资相关投教工作，帮助投资者提升养老储备意识，持续优化客户服务体系，帮助投资者进行养老规划和养老资产配置，力求为投资脱轨者提供一站式养老投资解决方案。”